Архив номеров

№1(45) Январь-март 2017 года

Содержание номера:

Образование

При регрессионном анализе выбытия студентов по данным нескольких университетов исследователь сталкивается с проблемой соединения данных с разной периодичностью отчислений в рамках одной модели. В статье предлагается подход к учету разной периодичности в рамках анализа наступления событий в дискретном времени и при- водится пример оцененной модели выбытия.

Общество

The study presented here attempts to estimate the effect of increased price of cigarettes on the corresponding consumption in Tanzania. The study is based on household panel survey data that were conducted over three periods in 2008, 2010 and 2012. For each period price is estimated indirectly. The price increase was substantial and higher than the corresponding aggregate Consumer Price Index (CPI). An attempt is made to relate the increase in price with a possible decrease in cigarette consumption. The methods of analysis are descriptive tabular statistics and the «two-equation econometrics» approach. Over the study period, the descriptive approach showed a substantial increase in price but a modest decrease in cigarette consumption prevalence rate, intensity rate and per capita consumption. When a more robust and powerful econometric method was applied, the results showed a substantial decrease in consumption. There was a significant reduction in intensity compared to participation. Between 2008 and 2010 total price elasticity of demand decreased from –0.686 to –0.727. In 2012 the value was –1.139. The reduction in consumption was much higher among the very poor and the poor (–2.387 and –1.967 respectively). When cross classified by age group the youth (20 years or less) showed a high elasticity of –1.672. The results suggest that in a typical African country smokers (who are relatively poor) will react to substantial price increase in a predictable manner. Price elasticity of demand greater than absolute unity need not be unusual.

Инновации

Целью исследования является получение количественных характеристик влияния науки и бизнеса на результаты инновационной активности субъектов РФ. В качестве таких результатов рассматриваются патенты, международные патентные заявки и новые производственные технологии. Установлена зависимость между результатами инновационной активности региона и количеством потенциальных связей между научными организациями и бизнес-компаниями. Обоснована возможность использования полученного параметрического описания национальной и региональной инновационных систем для межстрановых сопоставлений.

Фондовые рынки

В статье приведены результаты оценки индексов тяжести хвостов распределения доходности акций российских компаний на основе устойчивых лог-лог-ранг-размер регрессий с оптимальным смещением и корректными стандартными ошибками. Оценки показывают, что российский фондовый рынок несколько более подвержен экстремальным колебаниям по сравнению с фондовыми рынками развитых и ряда развивающихся стран. Подобное поведение в некоторых случаях может вести к ненадежности стандартных статистических методов, основывающихся на дисперсионном подходе и корреляциях, к отрицательной ценности диверсификации в рамках портфельной теории, неустойчивости ряда распространенных инструментов риск-менеджмента. Полученные результаты могут быть полезны для макроэкономического прогнозирования.

Предприятия

В работе оценивается влияние концентрации собственности, как механизма корпоративного управления, на операционную и рыночную эффективность российских публичных компаний. В качестве индикатора концентрации используется индекс Херфиндаля–Хиршмана. Эмпирический анализ с использованием метода Хаусмана–Тейлора по данным 2004–2013 гг. показал, что в условиях развивающейся институциональной среды высокая концентрация собственности может считаться эффективным инструментом улучшения результатов деятельности компаний.

Кредиты

Автор: Е. Ожегов

В данной работе исследуется процесс кредитования в российском банке, предоставляющем государственные ипотечные кредиты. Предпочтения заемщиков по характеристикам кредитов являются разнородными. В работе анализируется процесс выбора условий кредита по всем ссудам, выданным с 2008 по 2012 год. Набор данных для анализа содержит демографические и финансовые характеристики всех заявителей на получение ипотеки, а также условия ссуды и дисциплину обслуживания по всем получателям ипотеки. В работе используется трехшаговая полупараметрическая процедура оценивания параметров решения выбора заемщиков, учитывающая потенциальную выборочную селективность заемщиков и эндогенность выбора характеристик кредита. Взаимосвязанный выбор условий кредита моделируется структурной системой одновременных уравнений с гетерогенными предельными эффектами. Показано, что спрос более бедных домохозяйств, не имеющих возможности улучшить жилищные условия никакими инструментами, кроме государственной ипотеки, является менее эластичным как к изменению процентной ставки, так и к сроку погашения кредита.

Валютный рынок

Вторая часть данной статьи завершает серию консультационных публикаций о биткойне. В частности, рассматриваются эконометрические подходы к моделированию динамики цены биткойна, тесты, применяемые для выявления финансовых пузырей в ценах, и методологии, предложенные для изучения ценообразования на биткойн-биржах.